위안화국제화3 - 청산은행, 국제화와 통화관리의 모순된 통로

위안화 국제화가 추진될 수 있게 해 준 가장 중요한 중심축 중 하나는 청산은행입니다.

 

해외에서 위안화의 원활한 자금흐름을 지원하는 것과 인민은행의 자국통화 관리창구의 상반된 역할을 모두수행하고 있어, 위안화 국제화와 통화관리라는 모순된 통로로도 볼 수 있을 것입니다.

 

청산은행은 어떤 역할을 하는지, 얼마나 많이 지정되어 있는지, 위안화 자금은 어떤 흐름으로 인민은행에 집중되어 관리되는지 살펴보도록 하겠습니다.

청산의 의미

청산은 지급결제요청을 잘 이행하여 돈을 지급한 사람과 받는 사람 간의 정산을 잘 처리하고 알려준다는 의미입니다. 일반적으로 청산/결제기관은 중앙은행이나 금융감독기관에서 정한 기관에서 담당합니다.

 

예를 들어, 홍길동이 형 홍길현에게 100만원을 송금한다고 한다면, 다음과 같은 흐름을 통해 돈이 전해집니다.

 

홍길동 → K은행 출금 → 청산/결제기관 → S은행 입금 → 홍길현

 

개인이나 기업들이 은행을 이용하기 위해서는 계좌가 있어야 하듯이, K은행, S은행도 청산/결제기관에 입출금계좌가 있어야 합니다. 청산/결제기관이 K은행 계좌에서 출금하여 S은행에 입금하고 그 정산내역과 사유를 통보하면 홍길동과 홍길현의 지급결제가 완성되게 됩니다.

 

※ 청산에 대한 한국은행의 정의는 다음과 같습니다. “청산(clearing)은 청산기관(clearing house)이 거래당사자간에 개입하여 결제를 위해 송부된 어음, 수표, 계좌이체 등의 지급수단을 확인한 후 최종적으로 수취하거나 지급해야 할 차액을 산출하는 과정이다. 거래 이후 지급수단의 수령, 조회, 통지 및 차액계산(netting)이나 결제전의 포지션 산출과정 모두가 청산에 해당된다.”

국가별 위안화 청산/결제기관, 청산은행

청산은행이 완전히 새로운 제도라고 할 수는 없지만, 위안화 청산은행은 이머징 국가이면서 외환시장을 전면 개방하지 않은 통화의 국제화에 활용된 것으로 상당히 독특한 관리방식이라고 할 수 있습니다.

 

일반적으로해당 국가의 은행들은 청산은행에 위안화 결제계좌를 개설하고, 개인이나 기업들의 위안화 거래를 원활히 취급할 수 있도록 청산은행의 지원을 받고 있습니다. 청산은행은 해당 국가의 은행들이 거래하는 위안화가 청산은행으로 집중되게 하고, 은행간 자금정산으로 위안화 지급결제가 지원되는 형식으로 국가별 위안화 청산/결제기관으로서의 역할을 하고 있습니다.

 

2023년말 기준 32개 국가에 위안화 청산은행이 지정되어 있고, 대형 국유은행 5개 은행으로 제한되어 있습니다. 그 중 중국은행이 16개, 공상은행이 11개 국가로 대부분을 차지하고 있고, 건설은행이 3개, 교통은행이 한국, 농업은행이 UAE의 청산은행으로 지정되었습니다. 미국과 일본은 다른 국가와 달리  중국 국유은행 이외에 JP모건체이스과 도쿄미츠비시UFJ은행을 복수 위안화 청산은행으로 지정하여 관리하고 있어 총 32개국에 34개의 청산은행이 지정되어 있습니다.

 

대륙별로 아시아는 16개국으로 홍콩, 마카오, 대만, 싱가폴, 한국, 카타르, 호주, 말레이시아, 태국, UAE, 일본, 필리핀, 카자흐스탄, 라오스, 파키스탄, 캄보디아에, 유럽은 8개국으로 영국, 독일, 프랑스, 룩셈부르크, 헝가리, 스위스, 러시아, 세르비아에 , 북미는 캐나다, 미국 2개국에, 남미는 칠레, 아르헨티나, 브라질 3개국에, 아프리카는 남아프라카공화국, 잠비아, 모리셔스 3개국에 청산은행이 지정되어 있습니다.

위안화 자금은 결국 중국으로 집중

중국 내 은행들은 인민은행에 반드시 계좌가 있어야 하고, 지급결제 시스템도 인민은행이 관리하고 있기 때문에, 중국내 모든 지급결제는 인민은행에 의해 통제되고 있습니다.

 

청산은행은 국유은행의 해외점포들로 중국내 본점에 계좌를 개설하여 자금을 집중함으로써 청산은행의 위안화 자금은 청산은행의 중국본점으로 집중되게 됩니다.

 

중국 내 은행들은 반드시 인민은행을 거쳐야 자금을 지급결제할 수 있기 때문에, 글로벌 시장에서 거래되는 위안화 자금은 결국 인민은행으로 집중됩니다. 결국 인민은행의 손바닥 안에 있게 되는 것이지요.

그 자금의 흐름은 다음 그림과 같습니다.

해외 위안화 자금이 인민은행으로 집중되는 프로세스

 

해외에서 사용되는 위안화 CNH환율은 수급이나 관리방식의 차이로 중국본토 CNY환율과 차이가 발생하고 있습니다. 그렇지만, 청산은행의 자금흐름이 결국 중국으로 집중되기 때문에 인민은행은 여러가지 정책 수단으로 통해 위안화 국제화 추진과 통화관리를 동시에 수행할 수 있게 되는 것입니다.